Основными участниками рынка forex являются. Главные участники рынка форекс. Активные и пассивные участники рынка Форекс

Участников международного валютного рынка Форекс , условно, можно разделить на 2 основные категории:

— активные (market makers — очень крупные организации, у которых колоссальные активы);

— пассивные (market users).

Активные участники рынка Форекс — это, прежде всего, крупные коммерческие банки, через которые производятся основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, пенсионных и страховых фондов, хеджеров и частных инвесторов.

Банки — основные участники рынка Форекс , потому что они обладают большими активами, которые необходимы для выхода на рынок.

Такие банки, также, проводят операции и за счет собственных средств, при этом объемы ежедневных операций у многих банков составляют миллиарды долларов, а у некоторых из них, даже основная часть прибыли образуется только за счет спекулятивных операций с валютой.

Кроме банков, активными участниками рынка являются брокерские дома и конторы , которые выполняют роль посредника между огромным количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и прочими. Коммерческие банки и брокерские дома проводят операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, а также сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка.

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка Форекс не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты только по ценам, которые предлагают активные участники рынка. То есть, они пользуются тем, что уже есть на рынке и предлагается активными участниками. У них есть только выбор из предложенного маркет-мейкерами списка котировок. Сами выставить свою котировку маркет-юзеры не могут.

Пассивные участники рынка ставят перед собой, как правило, следующие цели:
— спекуляция на разнице курсов,

— оплата экспортно-импортных контрактов,

— иностранные производственные инвестиции,

— создание совместных предприятий,

— хеджирование валютных рисков,

— и прочие.

Теперь, рассмотрим каждого участника рынка индивидуально:

1. Крупные коммерческие банки.

Они проводят основной объем валютных операций. В банках держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции.

Наибольшее влияние, на мировой валютный рынок оказывают крупные международные банки, такие как Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие. Их основным отличием являются крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменением в котировке или в цене валюты. Обычно крупные игроки подразделяются на быков и медведей. Быки — это участники рынка, которые заинтересованы в повышении стоимости валюты. Медведи — это участники рынка, которые заинтересованы в понижении стоимости валюты. Обычно рынок находится в состоянии равновесия между быками и медведями, и разница котировок валют колеблется в довольно узких пределах, но если быки или медведи «берут верх», котировки курсов валют меняются быстро и значительно.

2. Крупные брокерские конторы.

Крупные брокерские конторы являются посредником между банками и фондами, дилинговыми центрами, частными лицами и т.д. Крупные брокерские конторы, предоставляя банкам большое количество заказов на куплю-продажу, могут также диктовать свои цены. Таким образом, они тоже влияют на весь международный валютный рынок, поэтому их тоже можно назвать маркет-мейкерами.

3. Фирмы, осуществляющие внешнеторговые операции.

Компании, участвующие в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту (в части импортеров) и предложение иностранной валюты (экспортеры), а также размещают и привлекают свободные валютные остатки в краткосрочные депозиты. При этом прямого доступа на валютный рынок такое организации, обычно, не имеют и проводят конверсионные и депозитные операции через коммерческие банки.

4. Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов.

(Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations). Обычно, это международные инвестиционные фонды, которые осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран. Наиболее известный фонд «Quantum» Джорджа Сороса.

К данному виду фирм относятся также крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий и прочее. К их числу можно отнести — Дженерал моторс, Бритиш петролеум и другие.

5. Центральные банки.

Главная функция и задача ЦБ — это валютное регулирование на внешнем рынке: предотвращение резких скачков курсов национальных валют, с целью недопущения экономических кризисов, поддержания баланса экспорта-импорта и прочими. Центральные банки оказывают прямое влияние на валютный рынок, оно может быть как прямым — в виде валютной интервенции, так и косвенным — через регулирование объема денежной массы и процентных ставок. ЦБ может выступать на рынке в одиночку, для оказания влияния на национальную валюту, или совместно с другими ЦБ для проведения совместной валютной политики на международном рынке.

Центральные банки стран выходят на Форекс , как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки устойчивости или коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Их нельзя относить ни к быкам, ни к медведям, потому, что они могут играть как на повышение, так и на понижение исходя из конкретных задач, стоящих перед ними в данный момент. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Замечу, что прибыль не является основной целью этих банков, однако, убыточные операции им тоже ни к чему, поэтому интервенции центральных банков, обычно, маскируются и производятся через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.

Участниками этого рынка являются прежде всего крупные коммерческие банки, через которые осуществляются основные операции по указанию экспортеров и импортеров, инвестиционных институтов, страховых и пенсионных фондов, хеджеров и частных инвесторов. Также эти банки проводят операции и в своих интересах за счет собственных средств, при этом у крупных банков объемы ежедневных операций достигают миллиардов долларов, а у некоторых банков даже основная часть прибыли образуется лишь за счет спекулятивных операций с валютой. Кроме банков, активным участником рынка выступают брокерские дома, выполняющие роль посредника между большим количеством банков, фондов, комиссионных домов, дилинговых центров и т. п. Коммерческие банки и брокерские дома не только совершают операции по купле-продаже валюты по ценам, которые выставляют другие активные участники, но и сами предлагают свои собственные цены. Таким образом, они активно влияют на процесс ценообразования и жизнь всего рынка, поэтому их называют маркет-мейкерами (market makers).

В отличие от активных участников, пассивные участники рынка не могут выставлять свои собственные котировки и совершают куплю-продажу валюты по ценам, которые предлагают активные участники рынка. Пассивные участники рынка преследуют обычно следующие цели: оплата экспортно-импортных контрактов, иностранные производственные инвестиции, открытие филиалов за границей или создание совместных предприятий, туризм, спекуляция на разнице курсов, хеджирование валютных рисков и т. п.

Центральные банки стран выходят на FOREX, как правило, не с целью извлечения прибыли, а с целью проверки устойчивости или коррекции существующего курса национальной валюты, так как последний оказывает значительное влияние на состояние экономики страны. Центральные банки также выходят на валютный рынок через коммерческие банки. Хотя прибыль не является основной целью этих банков, убыточные операции их тоже не привлекают, поэтому интервенции центральных банков обычно маскируются и осуществляются через несколько коммерческих банков сразу. Центральные банки разных стран могут осуществлять и совместные скоординированные интервенции.

Если активные участники совершают операции с большими суммами в несколько миллионов долларов, то пассивные участники могут использовать рычаговую, или маржинальную, торговлю (3.7), когда с помощью небольшого страхового депозита они получают возможность временно оперировать капиталом, в сотню раз превышающим этот депозит. Такой способ торговли позволяет принимать участие в работе валютного рынка мелким инвесторам с небольшим капиталом и при этом получать значительную прибыль.

Состав основных участников рынка свидетельствует о том, что этот рынок активно используется «серьезным бизнесом» и для серьезных целей (рис. 3.1). То есть далеко не все участники рынка используют FOREX в спекулятивных целях. Как мы уже говорили (2.12), изменение курсов валют может привести к огромным убыткам при экспортно-импортных операциях. Попытки защититься от валютных рисков заставляют экспортеров и импортеров применять для хеджирования те или иные инструменты валютного рынка: форвардные сделки, опционы, фьючерсы и т. п. Более того, даже бизнес, который не связан с экспортно-импортными операциями, может понести потери при изменении курсов валют. Поэтому изучение FOREX - обязательная составляющая любого успешного бизнеса.

С началом 2016 года В РФ начал действовать закон о регулировании Forex , принятый еще в конце 2014-го. Тогда ЦБ РФ представил ряд важнейших проектов, связанных с деятельностью дилеров, хранением и раскрытием ими информации о компенсационном фонде, стандартах и требованиях саморегулируемой организации и др.

Что же реально означает введение данного закона для клиентов:

получение лицензии от Банка России;
вхождение брокеров в саморегулирующуюся организацию (СРО);
отделение средств клиентов от средств компаний (и размещение их в российском банке, а не в неизвестном офшоре);
осуществление деятельности строго по определенным стандартам.

Кем регулируется рынок Forex в России

И его никого не интересовали до 2012 года. Отсутствие правового регулирования превратило эту сферу инвестиционного бизнеса в бескрайнее поле для деятельности различного рода мошенников и нечестных на руку брокеров, которые вместо возможности работать на крупнейшем финансовом рынке предлагали своим клиентам «кухню».

В 2012 году правительству РФ стало интересно, кем регулируется «Форекс» в России – объем ежемесячного оборота средств на данном рынке достиг 330 млрд. долларов в месяц , а настолько внушительные финансовые потоки не могут бесконечно игнорироваться ЦБ РФ, Минфином и другими государственными структурами.

С 1 января 2016 года за Центробанком закреплен официальный статус регулятора инвестиционного рынка Forex. Закон «О Форекс» , являющийся статьей 4.1 закона № 39-ФЗ,
предоставляет Центробанку все необходимые полномочия для регулирования коммерческой деятельности брокеров и инвесторов. Цель принятия данного закона – приведение инвестиционной деятельности на рынке Forex к правовому основанию, установление прозрачных условий сотрудничества брокеров и трейдеров, а также устранение из этого бизнеса недобросовестных компаний. Контролирование инвестиционной деятельности на рынке Форекс ЦБ РФ помогает осуществлять подконтрольные СРО (Саморегулируемые организации ).

Форекс-дилер в мире биржевой торговли

С 1 января 2016 года брокеры, которые в законодательстве именуются форекс-дилерами , обязаны получать лицензию, позволяющую им выполнять обязанности посредника между трейдером и рынком на законных основаниях.

Данная лицензия выдается Центробанком России после вынесения положительного решения по заявке, поданной представителями компании, претендующей на статус форекс-дилера. Согласно вышеупомянутому закону, форекс-дилеру необходимо обладать уставным капиталом в размере от 100 000 000 рублей, а также средствами и возможностями для его увеличения в случае роста клиентских депозитов. Срок рассмотрения заявки на получение лицензии составляет 60 рабочих дней.

Также брокер обязан вступить в СРО, внести платеж в компенсационный фонд этой организации в размере от 1 000 000 рублей и ежемесячно делать членские взносы.

Саморегулируемые организации форекс-дилеров предъявляют к своим членам определенные требования, а именно: наличие сертификатов, подтверждающих высокую квалификацию штатных сотрудников компании, и договора для заключения соглашения с клиентами, который утвержден экспертами СРО и ЦБ РФ . К сотрудникам форекс-дилеров саморегулируемые организации предъявляют следующие требования: наличие аттестата ФСФР 1.0, высшего специального образования и опыта работы на финансовых рынках от 2 лет. В клиентском договоре форекс-дилера должны быть прописаны условия взаимоотношений с трейдерами, открытия позиций и выставления котировок.

Главный регулятор банковской системы РФ является центром аккредитации для СРО форекс-дилеров. Для получения аккредитации в составе саморегулируемой организации должно числиться не менее 26% участников брокеров, работающих на валютном рынке. В ином случае СРО не сможет получить аккредитацию. Ознакомиться с реестром форекс-дилеров и аккредитованных СРО можно на сайте Центробанка России.

Членство в саморегулируемых организациях и лицензия окажутся по силам только крупным компаниям. Мелкие брокеры будут вынуждены покинуть рынок или уйти в тень. По замыслу авторов закона о Forex, благодаря январской поправке в ФЗ № 39 в данной сфере не останется места мошенникам и «серым» компаниям, которые предлагают клиентам «кухню» вместо реальной деятельности на валютном рынке.

Как закон ограничивает деятельность брокеров?

Ни один банк не имеет права работать на валютном рынке, как форекс-дилер.

Тем не менее банкам разрешено владеть компаниями, оказывающие брокерские услуги физическим лицам, работающим на Forex в качестве трейдеров. Иностранные компании, зарегистрированные в контролирующих организациях своих государств, но не имеющие официального статуса форекс-дилера, не являются профессиональными участниками валютного рынка Forex в России, однако закон не запрещает трейдерам работать с юридическими лицами из других стран. Рекламировать себя такие компании также не могут – за соблюдением этого запрета будут следить эксперты ФАС и Центробанка.

Форекс-дилерам запрещено выводить сделки на межбанковский уровень при условии их последующего исполнения внутри компании по внутренним котировкам. Также форекс-дилер обязан работать, как банк , то есть, вести документальный учет всех заключенных сделок. Ведением учетной документации по сделкам должен заниматься сотрудник, назначенный на данную должность. Информация по проведенным сделкам предоставляется Центробанку.

Ни один брокер не может держать средства трейдеров на подконтрольных счетах – теперь это запрещено законом. Данное ограничение предусмотрено для защиты средств инвесторов на случай банкротства брокера. Клиентские депозиты хранятся на счетах номинального держателя.

При получении статуса форекс-дилера компания автоматически становится налоговым агентом. Статус налогового агента обязывает брокера выводить средства трейдеров только на счета в российских банках и уплачивать с прибыли клиентов подоходный налог.

Форекс-дилеры лишаются возможности торговать фьючерсами, индексами, нефтью и многими другими активами, за исключением 26 валютных пар. Данное ограничение создает ряд неудобств и брокерам, и трейдерам. Впрочем, этими активами возможна при условии сотрудничества с иностранным юридическим лицом.

Преимущества и недостатки закона о «Форекс» для трейдеров

Закон, регулирующий работу рынка Forex в РФ, ограничивает ответственность трейдера перед брокером. Форекс-дилер не может взыскать со своего клиента средства в объеме, превышающим сделанные им вложения. То есть, даже в самой неблагоприятной ситуации трейдер теряет только вложенные деньги.

При наличии претензий к брокеру клиент имеет право обратиться за помощью в аккредитованную саморегулируемую организацию, например, в «Ассоциацию форекс-дилеров». Обычно СРО, осуществляющие регулирование рынка Forex по аккредитации ЦБ, выносят решение в пользу трейдера, который в случае, по его мнению, несправедливого разрешения конфликта, может подать жалобу в вышестоящую контролирующую инстанцию – Центробанк .

При получении жалобы эксперты регулятора проводят проверку, которая может привести к отзыву лицензии у СРО и форекс-дилера, являющегося одной из сторон конфликта. Кстати, именно по этой причине большинство споров СРО, контролирующие валютный рынок Forex, решают в пользу трейдеров, а брокеры делают все возможное, чтобы уладить спор с клиентом без привлечения вышестоящих организаций.

Последний закон о Форекс обеспечивает максимальную защиту трейдера от последствий банкротства брокера. Депозиты форекс-дилеров находятся на счетах номинальных держателей – обанкротившаяся компания не может использовать эти деньги в своих целях. Погашение долгов банкрота осуществляется за счет средств из компенсационного фонда СРО, в которой числится обанкротившийся форекс-дилер.

Признание брокера банкротом возможно только после проведения соответствующей процедуры, порядок которой регламентирован законодательством РФ. Никак по-другому компания не может покинуть валютный рынок. В случае вынесения судом положительного решения о признании компании банкротом, ее клиенты получают вложенные средства в порядке очереди.

При отсутствии в компенсационном фонде достаточного объема денег для погашения долгов банкрота, остальные участники СРО обязаны погасить задолженность разорившейся компании за счет собственных средств. При этом доля, которую члены саморегулируемой организации обязаны выплатить бывшим клиентам банкрота, зависит от объема оборота их финансовых активов. Обязательства обанкротившегося форекс-дилера перед работавшими с ним трейдерами выполняются в полном объеме за счет компенсационного фонда или средств членов СРО.

Иностранные брокеры имеют право работать на территории России без лицензии Центробанка.

Их клиенты получают возможность торговать любыми активами: нефтью, драгоценными металлами, фьючерсами, индексами, акциями. К таким компаниям относятся крупные брокеры, которые контролируются иностранными организациями, осуществляющими регулирование рынка Форекс. Деятельность иностранных компаний регулируется ASIC, FCA, NFA и другими официальными организациями. При возникновении споров с брокером трейдеры из России имеют право обратиться в зарубежную контролирующую организацию для получения помощи в разрешении сложной ситуации.

Крупнейшими иностранными брокерами, сотрудничающими с клиентами из России, являются следующие компании , и .

Кем регулируется Forex в России?

С 1 января 2016 года на вопрос о том, кем регулируется Форекс в России , можно дать четкий ответ – Центробанком и аккредитованными им СРО, причем последние участвуют в этом процессе более интенсивно, а регулятору банковской системы РФ остается роль высшей инстанции.

Статус ЦБ, как регулятора рынка Forex, закреплен на законодательном уровне. Закон, регулирующий «Форекс», делает взаимоотношения брокеров и трейдеров абсолютно прозрачными, а также гарантирует защиту прав и инвестиций клиентам форекс-дилеров.

Российские компании отнеслись к новому закону о валютном рынке Forex положительно, равно как и их зарубежные коллеги, в том числе и крупнейший Форекс брокер в России . Естественно, что Alpari полностью поддерживает такие действия, поскольку они направлены на увеличение прозрачности сделок, повышение безопасности и доверия клиентов, а также затруднение деятельности недобросовестных брокеров (или по-простому «кухонь»).

По последним данным ежемесячный оборот Альпари колеблется в пределах $80-110 млрд.

Конечно, такие средства сложно и неестественно скрывать.

При этом эксперты отмечают, что у новой статьи закона № 39-ФЗ есть ряд недостатков. Обновление данного закона сделало условия выхода на валютный рынок более сложными.

Регулирование Форекс на Западе

Единого для всех западных стран органа или службы контроля над внебиржевой торговлей на сегодняшний момент нет, в разных юрисдикциях она выполняется различными учреждениями.

США

Одним из пионеров регулирования Форекс являются США, в этой стране и дилеры должны обязательно иметь лицензию FCM (для брокеров) или RFED (для дилеров), которые, в свою очередь, подотчетны комиссии по торговле товарными фьючерсами (CFTC ), у которой они получают свои лицензии, а также Национальной фьючерсной ассоциации (NFA ).

Основным плюсом такого регулирования для простых трейдеров является недопущение на рынок брокерских услуг фирм с малым количеством собственных средств или плохо проработанным пользовательским соглашением по части финансовых рисков. Стоит ли говорить, насколько это понижает риск возникновения проблем из-за действий брокера, поскольку, кроме уже перечисленного, контролеры от регуляторов строго следят за тем, чтобы маклеры в точности исполняли приказы клиентов, не завышали спреды и комиссии. Перечисленные преимущества регулирования относятся не только к США, но в той же степени и к другим странам.

Великобритания

Раньше надзором за брокерами и инвестиционными компаниями в Великобритании занимались FSA и Банк Англии, однако в 2013 году возникла новая, независимая (но во всем соответствующая регламенту FSA и Банка Англии ) структура – (Financial Conduct Authority ). Поле деятельности организации включает:

выработку стандартов в сфере финансовых услуг и отчетности;
популяризацию инвестиционной деятельности, трейдинга;
надзор за действиями участников рынка с целью обеспечить максимальную прозрачность и честность сделок;
разбор и расследование спорных ситуаций между участниками рынка;
запрет услуг и компаний, не соответствующих принятым стандартам финансового рынка Великобритании.

Независимость от государства и, в то же время, четкое следование высоким стандартам, обеспечивают FCA высокие авторитет и уровень доверия (в первую очередь, со стороны трейдеров ).

Европейский союз

В ЕС Форекс регулируется финансовой директивой , разработанной по инициативе FSA. MiFID действует в 27 из 28 странах Европейского союза.

Что касается целей, задач и методов, то они, во многом сходные с уже описанными ранее, добавить можно только, пожалуй, необходимость обязательного 5-ти летнего хранения отчетности и информации по финансовым операциям, а также некоторых, специфичных для ЕС аспектов, связанных с межгосударственными отношениями и правилами открытия филиалов внутри союза.

Уровень доверия у трейдеров и инвесторов к MiFID высок, другое дело, что в некоторых странах (как правило, офшорных зонах) действуют и свои местные, менее строгие правила, например — Кипр, Мальта, Гибралтар.

В качестве вывода

Ни в коем случае не нужно рассматривать контроль рынка Форекс, как что-то плохое, скорее даже наоборот, поскольку не только работа регуляторов, но уже и сам факт их наличия в значительной мере способствует повышению уровня качества и прозрачности финансовых услуг.

По-настоящему бояться надзора на внебиржевом валютном рынке стоит только «кухням» и организаторам отмывания преступных доходов, честным брокерам и трейдерам никакого вреда от этого не наносится, напротив, наличие серьезных контролирующих органов способствует укреплению взаимного доверия между участниками, сохранению и привлечению капиталов.

Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter .

Сегодня любой желающий может торговать на рынке Форекс. Однако так было не всегда. В 90-х годах доступ на валютный рынок Форекс имели только крупные участники. Вам потребовалось бы как минимум 10 миллионов долларов, чтобы быть участником этого рынка. И участниками этого рынка на тот момент были только крупные банки и инвесторы.

Но с развитием интернета на рынке появились брокерские компании, которые стали предоставлять доступ на рынок Форекс участникам с незначительным капиталом. Поэтому сегодня доступ на рынок Форекс имеет любой желающий даже с $10 в кармане. Но не стоит забывать о том, что рынок Форекс – гигантский и мы – мелкие спекулянты – на нем не одни, да и вообще тон на рынке задают более крупные участники.

Поэтому давайте и разберемся, кто эти участники рынка Форекс.

Участники рынка Форекс

Всех участников рынка Форекс можно разделить на следующие группы:

Центральные банки экономически развитых, крупнейших стран мира . Они управляют валютными резервами своих стран, регулируют уровни процентных ставок национальной валюты и в случае необходимости, для поддержания необходимого курса, проводят в больших объемах валютные интервенции. Наибольшее влияние на рынок валют оказывает Европейский Центральный банк, Федеральная резервная система США , Центральные банки Швейцарии, Японии, Великобритании.

Международные банки . Как правило, это крупнейшие банки мира. Объем операций таких банков ежедневно составляет миллиарды долларов. К таким банкам можно отнести: Swiss Bank Corporation, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Chase Manhatten Bank, Citibank, Deutsche Bank. Банки аккумулируют и обслуживают потребности в валютных конверсиях всего мирового валютного рынка, привлекают средства своих многочисленных клиентов и выходят на рынок с ними.

Валютные биржи . Наиболее известными и крупными мировыми биржами являются Нью-Йоркская, Лондонская и Токийская валютные биржи. Благодаря системам телекоммуникаций и современным интернет-технологиям, работают они практически круглосуточно на протяжении всей недели.

Коммерческие банки различных стран . Осуществляют основной объем всех валютных операций.

Международные страховые компании , пенсионные, инвестиционные, взаимные фонды, а так же трасты, имеющие крупные портфели активов и управляющие ими.

Компании, осуществляющие внешнеторговые операции. Они предъявляют постоянный спрос на иностранную валюту. Такие организации не имеют непосредственного доступа на валютные рынки. Свои конверсионные операции они проводят через коммерческие банки.

Брокерские компании. Их роль заключается в посреднической деятельности – найти и свести вместе покупателя и продавца иностранной валюты для проведения между ними конверсионных операций. Дилеры брокерских компаний котируют непосредственно валюту со спредом, в который закладывается и их комиссионные (см. основные понятия рынка Форекс). Брокерская фирма владеет всей информацией о запрашиваемых курсах и является, по сути, местом, где по уже заключенным сделкам формируется реальный валютный курс.

Частные лица. Наиболее многочисленная группа, которая проводит спекулятивные операции с валютой. Кроме того, частные лица осуществляют большое количество неторговых валютных операций: переводы гонораров, заработной платы, пенсий, продажи – покупки иностранной валюты, туризм.

Структура валютного рынка Форекс

Условно, структуру рынка можно разделить на:

Операторы рынка . Группа включает крупные коммерческие банки, представляющие максимально высокий уровень надежности. Для трейдинга с операторами валютного рынка необходимо наличие крупных счетов. Так, минимальный размер лота для торговли с операторами составляет около 1 000 000 долларов США. Такие требования делают их для частного инвестора недосягаемыми.

Маркетмейкеры . Это крупные финансовые фирмы, которые предоставляют возможность спекулятивной торговли для брокерских фирм и индивидуальных трейдеров с торговым капиталом более 50.000$. Это достаточно крупные и надежные компании. Они предлагают условия с более низкой стоимостью торговли, но в большинстве случаев для частного инвестора они недоступны.

Брокерские фирмы . Как правило, это небольшие фирмы, которые предоставляют всем желающим возможность работать на валютном рынке с относительно небольшим капиталом, с депозитом от сотни долларов до нескольких тысяч. Они предоставляют больший спред для клиента, что и является их основным источником заработка. Также они зарабатывают на процессе обучения трейдеров, продаже торговых сигналов, советников, индикаторов и аналитических материалов.

Дилеры . Ими чаще всего являются интернет-брокеры, главной задачей которых является обслуживание клиента, предоставление ему программного обеспечения для осуществления транзакций через Интернет и его поддержка. Их доход состоит из определенной части спреда, по договоренности с брокерской фирмой.

Совокупная деятельность всех игроков валютного рынка обеспечивает ему необходимую высокую ликвидность , а так же позволяет безперебойно функционировать.

В отличие от рынка срочных инструментов и фондового рынка, на рынке Форекс нет различных специалистов, диктующих и определяющих рынку цены на различные валюты. Цена устанавливается исключительно исходя из предложения и спроса миллионов дилеров, и в любой момент времени вы получаете наиболее выгодную цену продажи или покупки. Именно это придает валютному рынку чрезвычайную популярность и привлекательность, обеспечивая постоянный приток трейдеров.

Нельзя не остановиться на таком важном пункте, как основные участники торгов, так как именно от их действий зависит текущая и будущая обстановка на рынке. Кроме частных лиц, оказывающих наименьшее влияние на положение дел на Форекс, участниками рынка являются банки, центральные и коммерческие, международные фонды и транснациональные компании, различные валютные биржи и . Все они могут быть отнесены либо к активным, либо к пассивным участникам. Первые, соответственно, устанавливают собственные котировки, а вторые следуют навязанным более влиятельной стороной правилам игры, совершая сделки по выставленным ценам. Центральные банки – относительной стабильности курсов валют на рынке. Лидирует в рейтинге среди них Федеральная резервная система, то есть центробанк США, следом за ним идут банки Германии и Великобритании. Поддерживая курс национальной валюты на определенном уровне, то есть, управляя резервами валюты в интересах своей страны, они используют следующие методы для выполнения своих задач: косвенное влияние и прямые валютные интервенции во избежание резких скачков курсов и поддержания приемлемого соотношения импорта и экспорта. Это может быть резкий выброс или изъятие большого объема валюты из обращения на рынке, а так же изменение процентных ставок. Коммерческие банки одновременно выступают как самостоятельные игроки рынка Форекс (спекулятивные или хеджирующие операции), так и в качестве посредников для своих клиентов, естественно, за определенное вознаграждение. Так же коммерческие банки осуществляют сбор актуальной информации о потребностях клиентов. Среди тройки лидеров место снова занимают банки США и Германии, а так же достаточно большой объем сделок приходится на долю банка Швейцарии. Торговые международные компании обеспечивают устойчивые спрос и предложение (экспорт и , соответственно) на различные иностранные валюты. Именно они, чаще всего, являются клиентами коммерческих банков: не выходят на напрямую, но существенно изменяют обстановку на нем. Так же часто подобные организации пользуются услугой хранения временных излишков валютных средств на краткосрочных депозитах. Международные инвестиционные фонды, страховые компании, и трасты формируют следующую категорию участников. Их основной тип операций – крупные инвестиции, рассчитанные на долгий срок. Именно благодаря этому инструменты поддерживаются долгосрочные тренды для курсов валют. Цель подобных операций – получить максимально возможную , выгодно разместив активы в или банковские депозиты на территории различных стран, исходя из соображений доходности инвестиций. В зависимости от уровня процентных ставок и состояния экономики каждой страны, происходит , а так же обеспечивается обмен национальной валюты и иностранной. К этой же категории можно отнести транснациональные компании, создающие совместные предприятия, филиалы и представительства. Валютные биржи – еще одни посредники на рынке Форекс, оказывающие услуги многим крупным финансовым учреждениям по всему миру. Они создают комфортные условия для трейдеров и регулируют торги. Изначально именно они формировали , но постепенно переходят на получение дохода исключительно от посреднической деятельности. Биржи Токио, Лондона и Нью-Йорка по праву считаются самыми крупными среди подобных организаций. Брокерские фирмы выступают посредниками между покупателями и продавцами при заключении сделки. Фактически, они находятся на ступеньку ниже финансовых бирж в мире Форекс. Они производят расчеты, предоставляют кредитные линии и создают условия для финансовых операций. Существование брокеров и механизм кредитного плеча позволили выйти на рынок частным лицам, которые преследуют исключительно цели извлечения прибыли путем спекулятивных операций мелкого масштаба. Это далеко не полный перечень участников Форекс, названы были только основные действующие лица и их влияние на изменение рыночной ситуации.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш